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Source baut ETP-Position in Europa aus

Die positive Entwicklung der europäischen ETF-Industrie setzte sich entgegen der Erwartungen einiger Marktexperten auch im Jahr 2011 fort.

Wie die Source UK Services Limited in Großbritannien mitteilte, konnte das Unternehmen seine Position als ETP-Anbieter deutlich verbessern.

Während die Exchange-Traded-Product-Industrie¹ bis Ende November Mittelzuflüsse in Höhe von € 19 Mrd. verzeichnen konnte, erlitten OGAW-Fonds² laut Meldungen des europäischen Fondsverbands EFAMA bis Ende Oktober Mittelabflüsse in Höhe von € 75,4 Mrd.

Dennoch entsprächen die ETP-Nettomittelzuflüsse lediglich 10 % des Ende 2010 in ETPs verwalteten Vermögens und blieben damit deutlich gegenüber historischen Quoten von rund 35 % zurück, heißt es in der Meldung von Source.

Allerdings sei festzustellen, dass Investoren auch weiterhin in zunehmendem Maße ETFs einsetzen und diese gegenüber anderen Investmentvehikeln bevorzugen. Im vergangenen Jahr gelang es Source erfolgreich die Mittelzuflüsse deutlich erhöhen.

Gemessen an den Nettomittelzuflüssen stehe Source laut einem Bericht der Deutschen Bank damit Ende November auf Platz drei unter den europäischen ETP-Anbietern.

Während ein großer Anteil der europäischen Mittelzuflüsse auch weiterhin auf ETFs entfallen sei, die den DAX replizieren (€ 11,6 Mrd. der € 19 Mrd. bzw. 58 % der Zuflüsse), sei es Source gelungen das verwaltete Vermögen in einer Reihe von Produkten zu steigern.

Zu den Gewinnern zählten demnach der Source Physical Gold P-ETC, der Man GLG Europe Plus ETF sowie die PIMCO Source Fixed Income ETFs.

Rückblickend stünden im Wortlaut der Meldung  die nachfolgenden Kernpunkte im Zentrum der 2011 ausgelösten Diskussion in Zusammenhang mit der ETF-Industrie und Strategie von Source:

• Investoren schätzen ETFs als transparente, kostengünstige Handels- und Investmentvehikel.
• Der Einsatz von Derivaten und Wertpapierleihe und damit verbundene Kontrahentenrisiken ist ein wichtiges und zentrales Thema für Anleger. Durch strenges Risikomanagement und Diversifikation kann jedoch das Vertrauen der Investoren erhöht werden. Unter den ETF-Anbietern ist Source für seinen einzigartigen und restriktiven Risikomanagement-Ansatz bekannt. Durch die Kombination eines Multi-Kontrahenten Ansatzes und strenger Risikolimits im Hinblick auf den Swap-Anteil unserer ETFs, liegt der durchschnittliche Swap-Anteil unterhalb von 1 % (durchschnittlicher Swap-Anteil am Ende des Handelstages).
• Mit zunehmender Marktvolatilität gewinnt der tägliche Zugang zu Informationen in Bezug auf die Investitionen der Fonds für Investoren an Bedeutung. Da die ETFs von Source höchste Transparenzstandards erfüllen sollen, sind das Fondsportfolio, die Performance und die Swap-Kontrahenten täglich auf unserer Webseite verfügbar.

Mit Blick auf 2012 werde die Handelsliquidität für Investoren voraussichtlich zunehmend an Relevanz gewinnen. Derzeit entspräche der Börsenhandel von ETFs 5 % der europäischen Börsenhandelsumsätze und 25 % der US-Börsenhandelsumsätze im Aktiensegment.

Im Ergebnis zeige sich damit der negative Einfluss der Fragmentation über verschiedene Börsen und Währungen auf das Marktwachstum. Daher seien  die Aufsichtsbehörden um eine Reduzierung dieser Fragmentation bemüht.

Obwohl 2012 voraussichtlich nicht mit einer Umsetzung zu rechnen sei, seien die Bestrebungen in Richtung einer erhöhten Handelsaktivität und Transparenz von entscheidender Bedeutung für den Markt.

Source werde auch weiterhin versuchen führend sein, wenn es darum geht, neue Strategien zur Steigerung der Liquidität zu entwickeln.

Seit der Unternehmensgründung im Jahr 2009 habe das Handelsvolumen der Source-Produkte über € 300 Mrd erreicht und damit würden einige der Source-Produkte zu den liquidesten am Markt gehören.

„Obwohl für den Ausgang der aktuellen Unsicherheiten am Markt eine Vielzahl von Szenarien denkbar erscheinen, werden ETFs auch weiterhin eine wichtige Rolle für Investoren spielen, wenn es darum geht, sich im Markt zu positionieren“, so  die Meldung.

1 Unter die Bezeichnung Exchange Traded Products („ETPs”) werden sowohl Exchange Traded Funds („ETFs”) als auch Exchange Traded Commodities („ETCs”) zusammengefasst.

2 OGAW steht für „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren" (englisch: UCITS für Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities). Bei OGAW-Fonds handelt es sich um europäische Investmentfonds die den Anforderungen der OGAW-Richtlinie (Richtlinie des Rates vom 20. Dezember 1985 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) – Richtlinie 85/611/EWG) unterliegen.

Quellen: Source, ergo Kommunikation

Link zum Fondsanbieter: www.source.info

Hinweis: Die Informationen stellen weder ein Angebot, eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Finanzinstrumenten noch eine Empfehlung zum Erwerb dar. Die Informationen oder Dokumente sind nicht als Grundlage für irgendeine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung gedacht, noch ersetzen sie eine Beratung.